研究口径
2008-06-02—2026-11-04，SPY/IEF/GLD/BIL；共同预测风险、次日执行、单边5bps，美元名义个人税前。
重要结论
- 等风险配置年化5.19%、最大回撤13.50%，对照4.93%、10.46%。
- 最大回撤峰值至恢复725天，对照531天。
- 222个信号及独立单位账本复算通过；旧趋势复核和2021年宏观反证随报告保存。
结论的边界
- 相同预测风险不保证相同实际危机损失。
- 2021资料不是盲测，不宣称预知2022；未来市场定价与相反环境仍待核对。
下一步
保留风险诊断价值与不利结果；今晚不启动新研究。
历史研究资料与技术附件
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- 风险预算独立验收.json · 768 字节
- 验证风险预算.py.txt · 3,146 字节
- SHA256 校验清单
旧报告保留当时的研究范围；后续结论通过新版本补充。这里的模拟资金不代表真实账户，实盘交易仍由人审核和执行。